从前有两个人，住在一个村子里，他们的名字都叫克劳斯，不过一个有四匹马，叫大克劳斯，一个只有一匹马，叫小克劳斯。
小克劳斯整天替大克劳斯干活，这天，他赶着五匹马儿犁地，把鞭子抽得呱嗒呱嗒响，喊道：“我的五匹马儿，使劲哟!”
“你可不能这样说，”大克劳斯说，“因为你只有一匹马呀!”
不过，小克劳斯一会儿就忘了，高兴地又喊起来：“我的五匹马儿，使劲哟!”
大克劳斯气坏了，拿起栓马桩，在小克劳斯那惟一的马儿头上猛击下去，这马儿立刻倒下来死了。
小克劳斯哭了。他剥下马儿的皮，把它风干，装进一个袋子里，背到城里去卖。
天黑了，他来到一家农舍，透过窗户看见屋里摆着一桌丰盛的酒席，桌旁坐着农夫的妻子和牧师，他们正在大吃大喝。
这时农夫回来了，那女人赶紧叫牧师钻进墙角的一只箱子里，因为她知道她丈夫最讨厌牧师，女人还把美味的酒菜统统藏进碗橱。
小克劳斯请农夫让他借住一晚，农夫爽快地答应了。
他们进了屋，女人拿出两大碗稀饭给他们吃，小克劳斯不禁想起那些好吃的酒菜，他知道它们统统藏在碗橱里。
小克劳斯把装着马皮的袋子放在桌子底下，他把它踩出了声。
“不要叫!”他对袋子说，但他还在袋子上踩，弄得它发出吱吱嘎嘎的响声。
“你袋子里装的什么东西?”农夫好奇地问。
“咳，是个魔法师。”小克劳斯回答，“他叫我们别吃稀饭了，他已经在碗橱里变出美味的酒菜来了。”
“好极了!”农夫马上把碗橱打开，看到了他妻子藏在里头的酒菜。
这时小克劳斯又在袋子上继续踩，农夫问：“魔法师现在又在说什么呢?”
小克劳斯回答：“他说你过去把墙角的箱子打开，就可以看见有个魔鬼!”
农夫胆子很大，打开了箱子，“哎唷，这个魔鬼和我们的牧师一模一样!”
“你得把这个魔法师卖给我，”农夫说，“我可以给你一大斗钱。”
小克劳斯同意了，农夫还给了他一辆车，让他把钱还有那只箱子运走。路上，小克劳斯把牧师放了，牧师又给了他一笔钱。
大克劳斯听说小克劳斯用那张马皮换来了这么多钱，急忙回家把自己的那四匹马也砍死了，剥下马皮送到城里去卖。
可是皮匠们听说他要卖那么大的价钱，纷纷拿围裙打他：“你简直在开我们的玩笑!”
大克劳斯气急败坏地回到了家，把小克劳斯拦腰抱住，塞进一个大口袋，用绳子系住袋子，大声说：“现在我要背到河边去，把你活活淹死!”
这个故事有三个结尾——
第一个结尾：
路上，大克劳斯把袋子放到教堂门口，自己进去听赞美诗了。这时，有个好心的老头路过这儿，听到了小克劳斯在袋子里的叹气声，把他救了。
第二个结尾：
大克劳斯把小克劳斯背到河边，又在袋子里装进一块大石头，把他丢进河里，可怜的小克劳斯被淹死了。
第三个结尾：
小克劳斯沉到水底，突然发现袋口并没有系紧，他挣扎着游出了水面。当大克劳斯又见到他时，惊讶极了，小克劳斯笑眯眯地说：“我到大海里逛了一圈又回来了。”
天黑了，他来到一家农舍，透过窗户看见屋里摆着一桌丰盛的酒席，桌旁坐着农夫的妻子和牧师，他们正在大吃大喝。
这时农夫回来了，那女人赶紧叫牧师钻进墙角的一只箱子里，因为她知道她丈夫最讨厌牧师，女人还把美味的酒菜统统藏进碗橱。